[경제]미국 연방준비제도(FED,FRS), 연방준비은행, 연방준비제도이사회, 연방공개시장위원회(FOMC)

국제통화기금 총재가 인플레이션을 둘러싼 여러가지 논란에도 미국 연방준비제도의 금리 인하 예상 시점을 올해 연말로 제시했다. 금리 인하 기대가 후퇴하면서 원-달러 환율도 11원 이상 급등하며 이틀째 고공행진을 이어갔다. 

미국의 3월 소비자물가지수(CPI) 상승률이 시장 예상치보다 높게 나오면서 인플레이션 고착화 우려가 커지고 있다.

1. 미국 연방준비제도(FED, FRS)

1913년 연방준비법에 의거하여 설립된 미국의 중앙은행제도로 보통 연준이나 Fed로 지칭된다. 주요기관으로 연방준비제도이사회(FRB), 연방공개시장위원회(FOMC), 12개 지역의 연방준비은행 및 가맹은행 등이 있다. 통화정책 수단으로 국가의 통화 공급량을 조절하는 공개시장 조작, 금융기관의 지급준비금 조정, 재할인율 조정 등이 활용되며, 증권거래에서의 계약 이행 보증 등의 금융정책을 결정하고 이를 수행한다.

• 통화금융정책 결정 및 수행
• 은행의 관리감독 및 소비자 신용 서비스 보호
• 금융 시스템의 안정성 유지
• 미국 정부 및 금융기관과 외국기관에 대한 금융 서비스 제공

통화량은 물가에 영향을 끼치는 요인이라 FED에서 통화량을 조절하는 이유는 이러한 인플레이션 현상을 조절하여 경제의 신용 가용성과 비용에 영향을 주어 고용과 인플레이션을 안정화시키기 위해 통화정책을 수행하는 것이다. 경제가 어려울 경우 연방기금금리가 충분히 낮아질 때까지 돈을 찍어내 시중에 흐르는 돈의 양을 많게 한다. 반대로 경제가 좋을 때에는 돈을 거두어 들여 연방기금금리가 높아지도록 조정하여 시중에 흐르는 돈의 양을 줄임으로써 상승하는 인플레이션을 진정시킨다.

연준 금리 상승 - 이자율 상승 - 기업의 사업환경 어려워짐 - 주식 시장 어려워짐

연준 금리 하강 - 이자율 하강 - 기업의 사업환경 좋아짐 - 주식 시장 좋아짐

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2. 연방준비은행

연방준비은행은 미국의 중앙은행 시스템인 연방준비제도의 핵심 구성 요소이다. 연방준비권과 연방준비은행권 등의 은행권을 발행하는 주업무를 비롯해 가맹은행의 법정지급준비금의 집중 보관, 가맹은행에 대한 상업어음의 재할인, 공개시장조작 하는 등의 역할을 한다. 연방준비제도이사회와 연방공개시장위원회가 각종 결정을 내리면 연방준비은행이 결정사항을 실천하고 수행한다. 12개의 연방준비은행이 있으며 각각의 은행은 미국의 특정 지역을 담당한다. 각 연방준비은행이 금융시장에 미치는 영향력의 차이는 굉장히 큰데, 이 중에서도 재무성의 대리인으로 내외의 공적결제를 시행하는 뉴욕연방은행의 발언권이 가장 강하다.

3. 연방준비제도이사회(FRB)

미국 연방준비제도의 의사결정기구로 FRB는 12개 연방준비은행 관리총괄기관으로 본부는 워싱턴에 있다.

12개 지구의 연방준비은행을 관리감독하고 의회에 보고하는 역할과 FOMC가 의결한 통화금융정책을 수행한다. 연방준비제도위원회는 상원의 권고와 동의를 얻어 대통령이 임명하는 7명의 위원(임기 14년, 재임 불허, 2년마다 1명씩 교체)으로 구성되며, 그중 1명을 대통령이 임기 4년의 의장에 임명한다. FRB의장은 세계 경제대통령으로 불리울 정도로 금융정책에 관한한 전세계적으로 강력한 영향력을 갖고 있다. 이사회의 주요 임무는 신용상태의 규제와 연방준비은행에 대한 감독으로 연 8회 연방공개시장위원회를 개최한다. FRB는 재할인율(중앙은행-시중운행간 여신금리)등 금리 결정, 재무부 채권 매입과 발행(공개시장 활동), 지급준비율 결정 등의 권한을 가진다. 

4. 연방공개시장위원회(FOMC)

연방준비제도의 중요한 정책 결정 기구이다. 연방준비위원회와 협력하여 화폐와 금리 정책을 결정하고 경제의 안정성과 성장을 촉진하기 위해 중요한 역할을 합니다. 연준의 자산 보유 규모와 구성에 대한 결정을 내리고 향후 통화 정책 방향에 대해 매년 8회 정기 회의를 통해 대중과 소통하며 FOMC 회의 투표 결과에 따라 기준 금리를 결정하고 앞으로 경제 지표 변화에 따른 금리를 예측하고 목표 범위를 설정한다. FOMC의 결정은 미국과 국제 경제에 큰 영향을 미치기 때문에 그 역할과 중요성을 알아보는 것이 중요하다. FOMC는 연방준비제도위원회와 연방준비은행의 대표로 구성되는데, 연방준비위원회 위원 전원과 뉴욕 연방은행 총재 및 다른 지구 연방은행 총재 중에서 교대로 선출되는 4명을 합하여 모두 12명으로 구성된다.

 

<FOMC에서 금리를 결정하는 과정>

• 인플레이션을 확인하기 위해 소비자 물가 지수와 생산자 물가 지수를 살펴본다. 인플레이션은 물가 상승률을 의미하며 경제에 큰 영향을 미친다.
• 실업률과 고용 참가율 등의 지표를 분석하여 경제의 고용상황을 판단한다.
• GDP성장률, 소비치출, 투자 활동 등 경제의 전반적인 상황을 분석하여 경지 전망을 판단한다.

 

<FOMC 일정>

한국시간 기준(발표시간)

2월 1일	새벽 4시
3월 21일	새벽 3시
5월 2일	새벽 3시
6월 13일	새벽 3시
8월 1일	새벽 3시
9월 19일	새벽 3시
11월 8일	새벽 3시
12월 19일	새벽 4시